来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，财通多策略福享混合型证券投资基金（LOF）发布2024年年度报告。报告期内，该基金在份额、净资产、业绩表现等方面呈现出一系列变化，值得投资者关注。
主要财务指标：盈利状况改善，资产规模有增有减
本期利润扭亏为盈
| 期间 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润 | 本期加权平均净值利润率 | 本期基金份额净值增长率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 8,041,850.98 | 16,249,645.36 | 0.1078 | 14.68% | 15.16% |
| 2023年 | -25,895,920.56 | -22,097,954.42 | -0.1379 | -17.65% | -16.05% |
| 2022年 | -35,831,076.97 | -37,370,032.23 | -0.2213 | -24.04% | -20.50% |
2024年，财通多策略福享混合（LOF）本期利润为16,249,645.36元，较2023年的 -22,097,954.42元实现扭亏为盈。本期已实现收益也从2023年的 -25,895,920.56元转为8,041,850.98元。这表明基金在2024年的投资运作取得了较好成效，盈利能力显著提升。
净资产先降后升
| 时间 | 期末可供分配利润（元） | 期末可供分配基金份额利润 | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年末 | -25,778,138.66 | -0.1765 | 120,298,170.44 | 0.8235 |
| 2023年末 | -44,010,626.27 | -0.2849 | 110,477,717.89 | 0.7151 |
| 2022年末 | -24,561,658.41 | -0.1482 | 141,196,280.68 | 0.8518 |
基金期末基金资产净值在2022年末至2023年末有所下降，从141,196,280.68元降至110,477,717.89元，而2024年末又回升至120,298,170.44元。不过，期末可供分配利润仍为负值，2024年末为 -25,778,138.66元，反映出基金在利润分配方面仍面临一定压力。
基金净值表现：超越业绩比较基准，长期仍需提升
短期表现优于基准
| 时间区间 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 业绩比较基准收益率标准差（%） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 4.66 | 2.49 | 0.95 |
| 过去六个月 | 9.95 | 2.32 | 0.90 |
| 过去一年 | 15.16 | 1.97 | 0.73 |
在过去一年、六个月和三个月，该基金份额净值增长率分别为15.16%、9.95%和4.66%，均高于同期业绩比较基准收益率1.97%、2.32%和2.49%。这显示出基金在短期投资策略上较为成功，能够把握市场机会，为投资者创造较好回报。
长期业绩有待提高
| 时间区间 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 业绩比较基准收益率标准差（%） |
|---|---|---|---|
| 过去三年 | -23.14 | 1.52 | 0.64 |
| 过去五年 | -10.39 | 1.54 | 0.67 |
| 自基金转型起至今 | -7.83 | 1.44 | 0.69 |
然而，从长期来看，过去三年和五年的份额净值增长率分别为 -23.14%和 -10.39%，表现相对不佳。自基金转型起至今，份额净值增长率为 -7.83%，与业绩比较基准收益率1.44%相比仍有差距，说明基金在长期投资过程中可能面临一些挑战，需要进一步优化投资策略。
投资策略与业绩：聚焦特定行业，业绩有所提升
投资策略
本基金在报告期内维持80 - 90%仓位运作，通过自上而下和自下而上结合的方式，重点选择投资景气上行行业中的优秀公司，涵盖AI、高端制造、消费、医药等行业。这种投资策略旨在把握市场趋势，挖掘优质企业，以实现基金资产的增值。
业绩表现
截至报告期末，基金份额净值为0.8235元，本报告期内基金份额净值增长率为15.16%，同期业绩比较基准收益率为12.26%。基金业绩的提升得益于对行业和个股的精准选择，在投资策略的指导下，有效抓住了市场机会，跑赢业绩比较基准。
市场展望：关注业绩兑现，把握投资机会
管理人认为2024年是市场重要分水岭，市场风险偏好开始修复。AI仍是焦点，投资转向国产算力，传统海外算力也有新方向；机器人等长期空间大的方向受关注，但短期业绩订单兑现难；新消费或改革渠道值得关注，性价比和个性化消费成趋势，线下渠道有重估可能。管理人强调应从基本面出发，把握能兑现业绩的公司。这为投资者指明了关注方向，在市场波动中，注重企业基本面和业绩兑现能力，有助于做出更合理的投资决策。
费用情况：管理费、托管费有所下降
基金管理费
| 期间 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年1月1日 - 2024年12月31日 | 1,326,959.97 | 494,453.80 | 832,506.17 |
| 2023年1月1日 - 2023年12月31日 | 1,742,587.83 | 647,447.96 | 1,095,139.87 |
基金管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,326,959.97元，较2023年的1,742,587.83元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费和应支付基金管理人的净管理费也均有减少。
基金托管费
| 期间 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年1月1日 - 2024年12月31日 | 221,160.01 |
| 2023年1月1日 - 2023年12月31日 | 290,431.34 |
2024年当期发生的基金应支付的托管费为221,160.01元，低于2023年的290,431.34元。费用的下降在一定程度上减轻了基金的运营成本，但投资者仍需关注费用变化对基金业绩的长期影响。
投资组合：股票投资占主导，行业分布较广
资产配置
报告期末，权益投资占基金总资产的85.28%，其中股票投资为103,023,675.87元，占比85.28%。银行存款和结算备付金合计占11.71%，其他各项资产占3.01%。可见，基金资产主要集中在股票投资，以追求较高收益，但也需关注股票市场波动带来的风险。
行业分布
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 84,628,268.87 | 70.35 |
| 租赁和商务服务业 | 6,711,760.00 | 5.58 |
| 批发和零售业 | 3,781,899.00 | 3.14 |
| 采矿业 | 3,531,972.00 | 2.94 |
从行业分类的股票投资组合来看，制造业占比最高，达70.35%，反映出基金对制造业的青睐。此外，租赁和商务服务业、批发和零售业等也有一定配置，行业分布相对较广，有助于分散风险。
股票明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括沪电股份、新易盛、生益电子等。这些股票的选择体现了基金的投资偏好和策略，但投资者需关注个股的基本面变化和市场波动对基金净值的影响。
份额持有人信息：个人投资者为主，机构占比较小
持有人结构
| 持有人结构 | 持有份额 | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 9,826,751.85 | 6.73% |
| 个人投资者 | 136,249,557.25 | 93.27% |
报告期末，个人投资者持有份额占比93.27%，是基金的主要持有者。机构投资者持有份额占6.73%，占比较小。这种持有人结构可能影响基金的稳定性和资金流向，个人投资者的投资决策相对较为分散，可能导致基金份额波动较大。
持有人户数与户均份额
持有人户数为2,694户，户均持有的基金份额为54,222.83份。户均份额相对较为稳定，但投资者仍需关注持有人户数和户均份额的变化，以了解市场对该基金的参与程度和投资集中度。
开放式基金份额变动：份额有所减少
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 154,488,344.16 |
| 本报告期基金总申购份额 | 2,476,254.10 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 10,888,289.16 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 146,076,309.10 |
本报告期内，基金总申购份额为2,476,254.10份，总赎回份额为10,888,289.16份，导致期末基金份额总额较期初减少8,412,035.06份，减少比例约为5.44%。份额的减少可能与投资者对基金业绩预期、市场环境变化等因素有关，投资者应关注份额变动对基金规模和投资策略的影响。
重大事件：管理人受警示函，销售渠道有变动
管理人受处罚情况
2024年4月15日，管理人及相关责任人员因直播过程中存在不规范等问题，被中国证监会上海监管局采取警示函措施。不过，管理人已完成整改。这一事件提醒投资者关注基金管理人的合规运营情况，合规是基金稳健发展的重要保障。
销售渠道变动
报告期内，多家销售机构终止代理销售该基金，包括华融融达期货、和合期货等。销售渠道的变动可能影响基金的推广和销售，进而影响基金规模和投资者获取信息的渠道，投资者需留意相关变化，确保及时获取基金信息。
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